TSE: 4176 - coconala Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 10
CAGR EPS = 33.1%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10 * (1 + 33.1%) / (0.0433 * 2) = 153.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.25
Ebitda Yield = 0.3607
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.004
Debt = 1.46
Market Cap = 8.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.62 / (8.62 + 1.46) = 0.8552
Weight Cost Debt = 100% - 0.8552 = 0.1448
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.77 * 5.94 + 0 = -0.1346
WACC = (0.004 / 1.46) * (100% - 0.8552) * (1 - 0.21) + -0.1346 + 0.8552 = 0.0973
Terminal Value = Discount (1.25 * (1 + 0.3607) / (0.0973 - 0.3607)) = 4.7
Company Value = ∑ (1.25 / (1 + 0.0973) ^ 5) = 3.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.7 + 3.69) / 24380000 = 343.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.48
FCF Yield = 0.1884
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.004
Debt = 1.46
Market Cap = 8.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.62 / (8.62 + 1.46) = 0.8552
Weight Cost Debt = 100% - 0.8552 = 0.1448
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.77 * 5.94 + 0 = -0.1346
WACC = (0.004 / 1.46) * (100% - 0.8552) * (1 - 0.21) + -0.1346 + 0.8552 = 0.0973
Terminal Value = Discount (1.48 * (1 + 0.1884) / (0.0973 - 0.1884)) = 9.37
Company Value = ∑ (1.48 / (1 + 0.0973) ^ 5) = 5.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.37 + 5.4) / 24380000 = 605.79