TSE: 3990 - UUUM Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 16.35
CAGR EPS = -1.56%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 16.35 * (1 + -1.56%) / (0.0458 * 2) = 175.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1642
Ebitda Yield = -0.1595
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0149
Debt = 3.76
Market Cap = 14.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.28 / (14.28 + 3.76) = 0.7917
Weight Cost Debt = 100% - 0.7917 = 0.2083
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.8138
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.8138 * 5.94 + 0 = -0.0208
WACC = (0.0149 / 3.76) * (100% - 0.7917) * (1 - 0.21) + -0.0208 + 0.7917 = 0.2937
Terminal Value = Discount (0.1642 * (1 + -0.1595) / (0.2937 - -0.1595)) = 0.8369
Company Value = ∑ (0.1642 / (1 + 0.2937) ^ 5) = 1.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8369 + 1.19) / 19840000 = 102.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.04
FCF Yield = 0.4895
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0149
Debt = 3.76
Market Cap = 14.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.28 / (14.28 + 3.76) = 0.7917
Weight Cost Debt = 100% - 0.7917 = 0.2083
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.8138
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.8138 * 5.94 + 0 = -0.0208
WACC = (0.0149 / 3.76) * (100% - 0.7917) * (1 - 0.21) + -0.0208 + 0.7917 = 0.2937
Terminal Value = Discount (2.04 * (1 + 0.4895) / (0.2937 - 0.4895)) = 6.15
Company Value = ∑ (2.04 / (1 + 0.2937) ^ 5) = 5.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.15 + 5.3) / 19840000 = 576.85