TSE: 3479 - TKP Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 165.62
CAGR EPS = 27.34%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1602.5 + (1602.5 * 27.34% / 100) = 2040.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.34
Ebitda Yield = -0.0617
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.268
Debt = 32.99
Market Cap = 114.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 114.42 / (114.42 + 32.99) = 0.7762
Weight Cost Debt = 100% - 0.7762 = 0.2238
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -3.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -3.39 * 5.94 + 0 = -0.1733
WACC = (0.268 / 32.99) * (100% - 0.7762) * (1 - 0.21) + -0.1733 + 0.7762 = 0.5023
Terminal Value = Discount (4.34 * (1 + -0.0617) / (0.5023 - -0.0617)) = 59.46
Company Value = ∑ (4.34 / (1 + 0.5023) ^ 5) = 24.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (59.46 + 24.38) / 42110000 = 1991.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 5.29
FCF Yield = 0.1796
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.268
Debt = 32.99
Market Cap = 114.42
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 114.42 / (114.42 + 32.99) = 0.7762
Weight Cost Debt = 100% - 0.7762 = 0.2238
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -3.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -3.39 * 5.94 + 0 = -0.1733
WACC = (0.268 / 32.99) * (100% - 0.7762) * (1 - 0.21) + -0.1733 + 0.7762 = 0.5023
Terminal Value = Discount (5.29 * (1 + 0.1796) / (0.5023 - 0.1796)) = 34.89
Company Value = ∑ (5.29 / (1 + 0.5023) ^ 5) = 19.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (34.89 + 19.22) / 42110000 = 1284.95