TSE: 3133 - kaihan co.,Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -15.52
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 653.5 + (653.5 * 9.16% / 100) = 713.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.394
Ebitda Yield = -0.0174
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0416
Debt = 1.81
Market Cap = 24.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.05 / (24.05 + 1.81) = 0.9299
Weight Cost Debt = 100% - 0.9299 = 0.0701
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.43 * 5.94 + 0 = -0.1764
WACC = (0.0416 / 1.81) * (100% - 0.9299) * (1 - 0.21) + -0.1764 + 0.9299 = 1.63
Terminal Value = Discount (-0.394 * (1 + -0.0174) / (1.63 - -0.0174)) = -10.6
Company Value = ∑ (-0.394 / (1 + 1.63) ^ 5) = -1.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10.6 + -1.95) / 37890000 = -331.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.12
FCF Yield = 0.2264
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0416
Debt = 1.81
Market Cap = 24.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.05 / (24.05 + 1.81) = 0.9299
Weight Cost Debt = 100% - 0.9299 = 0.0701
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.43 * 5.94 + 0 = -0.1764
WACC = (0.0416 / 1.81) * (100% - 0.9299) * (1 - 0.21) + -0.1764 + 0.9299 = 1.63
Terminal Value = Discount (-4.12 * (1 + 0.2264) / (1.63 - 0.2264)) = -22.17
Company Value = ∑ (-4.12 / (1 + 1.63) ^ 5) = -13.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-22.17 + -13.51) / 37890000 = -941.76