TSE: 2484 - Demae-Can Co.,Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -92.25
CAGR EPS = 105.29%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 316 + (316 * 105.29% / 100) = 648.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 111.78
Ebitda Yield = -2.56
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000734
Debt = 0.098
Market Cap = 52.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 52.53 / (52.53 + 0.098) = 0.9981
Weight Cost Debt = 100% - 0.9981 = 0.0019
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.31 * 5.94 + 0 = 0.1053
WACC = (0.000734 / 0.098) * (100% - 0.9981) * (1 - 0.21) + 0.1053 + 0.9981 = 0.6909
Terminal Value = Discount (111.78 * (1 + -2.56) / (0.6909 - -2.56)) = -65.62
Company Value = ∑ (111.78 / (1 + 0.6909) ^ 5) = 72.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-65.62 + 72.99) / 131750000 = 55.93

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -235.26
FCF Yield = 0.8047
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000734
Debt = 0.098
Market Cap = 52.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 52.53 / (52.53 + 0.098) = 0.9981
Weight Cost Debt = 100% - 0.9981 = 0.0019
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.31 * 5.94 + 0 = 0.1053
WACC = (0.000734 / 0.098) * (100% - 0.9981) * (1 - 0.21) + 0.1053 + 0.9981 = 0.6909
Terminal Value = Discount (-235.26 * (1 + 0.8047) / (0.6909 - 0.8047)) = -514.19
Company Value = ∑ (-235.26 / (1 + 0.6909) ^ 5) = -486.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-514.19 + -486.38) / 131750000 = -7594.46