SSE: 688521 - VeriSilicon Microelectronics (Shanghai) Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.593
CAGR EPS = 44.33%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 52.2 + (52.2 * 44.33% / 100) = 75.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1524
Ebitda Yield = 0.1
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0232
Debt = 0.4361
Market Cap = 40.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.77 / (40.77 + 0.4361) = 0.9894
Weight Cost Debt = 100% - 0.9894 = 0.0106
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -6.87
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.87 * 5.94 + 0 = -0.3791
WACC = (0.0232 / 0.4361) * (100% - 0.9894) * (1 - 0.21) + -0.3791 + 0.9894 = 3.78
Terminal Value = Discount (0.1524 * (1 + 0.1) / (3.78 - 0.1)) = 2.24
Company Value = ∑ (0.1524 / (1 + 3.78) ^ 5) = 0.5651
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.24 + 0.5651) / 499910000 = 5.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1427
FCF Yield = 0.0286
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0232
Debt = 0.4361
Market Cap = 40.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.77 / (40.77 + 0.4361) = 0.9894
Weight Cost Debt = 100% - 0.9894 = 0.0106
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -6.87
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.87 * 5.94 + 0 = -0.3791
WACC = (0.0232 / 0.4361) * (100% - 0.9894) * (1 - 0.21) + -0.3791 + 0.9894 = 3.78
Terminal Value = Discount (-0.1427 * (1 + 0.0286) / (3.78 - 0.0286)) = -13.17
Company Value = ∑ (-0.1427 / (1 + 3.78) ^ 5) = -0.6034
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-13.17 + -0.6034) / 499910000 = -27.54