SSE: 688375 - Guobo Electronics Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.52
CAGR EPS = 4.4%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.52 * (1 + 4.4%) / (0.0458 * 2) = 17.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.78
Ebitda Yield = 0.1015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.1692
Market Cap = 31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31 / (31 + 0.1692) = 0.9946
Weight Cost Debt = 100% - 0.9946 = 0.0054
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.7902
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7902 * 5.94 + 0 = 0.0744
WACC = (0.0067 / 0.1692) * (100% - 0.9946) * (1 - 0.21) + 0.0744 + 0.9946 = 3.16
Terminal Value = Discount (5.78 * (1 + 0.1015) / (3.16 - 0.1015)) = 78.05
Company Value = ∑ (5.78 / (1 + 3.16) ^ 5) = 21.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (78.05 + 21.8) / 400010000 = 249.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4459
FCF Yield = 0.1991
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.1692
Market Cap = 31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 31 / (31 + 0.1692) = 0.9946
Weight Cost Debt = 100% - 0.9946 = 0.0054
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.7902
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.7902 * 5.94 + 0 = 0.0744
WACC = (0.0067 / 0.1692) * (100% - 0.9946) * (1 - 0.21) + 0.0744 + 0.9946 = 3.16
Terminal Value = Discount (0.4459 * (1 + 0.1991) / (3.16 - 0.1991)) = 2.73
Company Value = ∑ (0.4459 / (1 + 3.16) ^ 5) = 1.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.73 + 1.44) / 400010000 = 10.44