SSE: 603444 - G-bits Network Technology (Xiamen) Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 15.62
CAGR EPS = -3.35%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 15.62 * (1 + -3.35%) / (0.0433 * 2) = 174.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.51
Ebitda Yield = 0.0958
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0344
Market Cap = 37.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.65 / (37.65 + 0.0344) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.5039
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5039 * 5.94 + 0 = 0.0581
WACC = (0.0044 / 0.0344) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + 0.0581 + 0.9991 = 10.13
Terminal Value = Discount (3.51 * (1 + 0.0958) / (10.13 - 0.0958)) = 434.63
Company Value = ∑ (3.51 / (1 + 10.13) ^ 5) = 10.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (434.63 + 10.94) / 72040000 = 6184.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.05
FCF Yield = -0.0146
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0344
Market Cap = 37.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.65 / (37.65 + 0.0344) = 0.9991
Weight Cost Debt = 100% - 0.9991 = 0.00090000000000001
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.5039
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5039 * 5.94 + 0 = 0.0581
WACC = (0.0044 / 0.0344) * (100% - 0.9991) * (1 - 0.21) + 0.0581 + 0.9991 = 10.13
Terminal Value = Discount (1.05 * (1 + -0.0146) / (10.13 - -0.0146)) = 5.51
Company Value = ∑ (1.05 / (1 + 10.13) ^ 5) = 4.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.51 + 4.1) / 72040000 = 133.38