SSE: 601958 - Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.9605
CAGR EPS = 27.67%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.03 + (10.03 * 27.67% / 100) = 12.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.37
Ebitda Yield = 0.1154
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0095
Debt = 0.1194
Market Cap = 35.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.49 / (35.49 + 0.1194) = 0.9966
Weight Cost Debt = 100% - 0.9966 = 0.0034
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1249
WACC = (0.0095 / 0.1194) * (100% - 0.9966) * (1 - 0.21) + 0.1249 + 0.9966 = 6.32
Terminal Value = Discount (4.37 * (1 + 0.1154) / (6.32 - 0.1154)) = 68.72
Company Value = ∑ (4.37 / (1 + 6.32) ^ 5) = 14.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (68.72 + 14.64) / 3226600000 = 25.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.9
FCF Yield = 0.1092
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0095
Debt = 0.1194
Market Cap = 35.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 35.49 / (35.49 + 0.1194) = 0.9966
Weight Cost Debt = 100% - 0.9966 = 0.0034
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.62
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.62 * 5.94 + 0 = 0.1249
WACC = (0.0095 / 0.1194) * (100% - 0.9966) * (1 - 0.21) + 0.1249 + 0.9966 = 6.32
Terminal Value = Discount (3.9 * (1 + 0.1092) / (6.32 - 0.1092)) = 69.26
Company Value = ∑ (3.9 / (1 + 6.32) ^ 5) = 13.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (69.26 + 13.22) / 3226600000 = 25.56