SSE: 601877 - Zhejiang Chint Electrics Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.72
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 22.27 + (22.27 * 8.66% / 100) = 24.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.11
Ebitda Yield = 0.041
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.8761
Debt = 21.55
Market Cap = 58.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 58.05 / (58.05 + 21.55) = 0.7293
Weight Cost Debt = 100% - 0.7293 = 0.2707
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.55 * 5.94 + 0 = 0.1209
WACC = (0.8761 / 21.55) * (100% - 0.7293) * (1 - 0.21) + 0.1209 + 0.7293 = 3.28
Terminal Value = Discount (10.11 * (1 + 0.041) / (3.28 - 0.041)) = 1092.26
Company Value = ∑ (10.11 / (1 + 3.28) ^ 5) = 42.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1092.26 + 42.35) / 2148970000 = 527.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.058
FCF Yield = -1.76
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.8761
Debt = 21.55
Market Cap = 58.05
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 58.05 / (58.05 + 21.55) = 0.7293
Weight Cost Debt = 100% - 0.7293 = 0.2707
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.55
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.55 * 5.94 + 0 = 0.1209
WACC = (0.8761 / 21.55) * (100% - 0.7293) * (1 - 0.21) + 0.1209 + 0.7293 = 3.28
Terminal Value = Discount (0.058 * (1 + -1.76) / (3.28 - -1.76)) = -0.021
Company Value = ∑ (0.058 / (1 + 3.28) ^ 5) = 0.1159
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.021 + 0.1159) / 2148970000 = 0.0442