SSE: 601601 - China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.83
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 27.88 + (27.88 * 8.66% / 100) = 30.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 33.23
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 278.03
Debt = 101.16
Market Cap = 241.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 241.68 / (241.68 + 101.16) = 0.7049
Weight Cost Debt = 100% - 0.7049 = 0.2951
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2417
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2417 * 5.94 + 0 = 0.0095
WACC = (278.03 / 101.16) * (100% - 0.7049) * (1 - 0.21) + 0.0095 + 0.7049 = 215.6
Terminal Value = Discount (33.23 * (1 + 0) / (215.6 - 0)) = 0.0492
Company Value = ∑ (33.23 / (1 + 215.6) ^ 5) = 15.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0492 + 15.36) / 9620340000 = 1.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 158.71
FCF Yield = 0.0346
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 278.03
Debt = 101.16
Market Cap = 241.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 241.68 / (241.68 + 101.16) = 0.7049
Weight Cost Debt = 100% - 0.7049 = 0.2951
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2417
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2417 * 5.94 + 0 = 0.0095
WACC = (278.03 / 101.16) * (100% - 0.7049) * (1 - 0.21) + 0.0095 + 0.7049 = 215.6
Terminal Value = Discount (158.71 * (1 + 0.0346) / (215.6 - 0.0346)) = 0.2472
Company Value = ∑ (158.71 / (1 + 215.6) ^ 5) = 65.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2472 + 65.04) / 9620340000 = 6.79