SSE: 601318 - Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.7
CAGR EPS = -10.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.7 * (1 + -10.49%) / (0.0433 * 2) = 48.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 162.51
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 591.67
Debt = 2080
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 2080) = 0.2843
Weight Cost Debt = 100% - 0.2843 = 0.7157
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1148
WACC = (591.67 / 2080) * (100% - 0.2843) * (1 - 0.21) + 0.1148 + 0.2843 = 22.44
Terminal Value = Discount (162.51 * (1 + 0) / (22.44 - 0)) = 263.15
Company Value = ∑ (162.51 / (1 + 22.44) ^ 5) = 461.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (263.15 + 461.02) / 18210230000 = 39.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 485.31
FCF Yield = 0.066
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 591.67
Debt = 2080
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 2080) = 0.2843
Weight Cost Debt = 100% - 0.2843 = 0.7157
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 1.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.45 * 5.94 + 0 = 0.1148
WACC = (591.67 / 2080) * (100% - 0.2843) * (1 - 0.21) + 0.1148 + 0.2843 = 22.44
Terminal Value = Discount (485.31 * (1 + 0.066) / (22.44 - 0.066)) = 1186.62
Company Value = ∑ (485.31 / (1 + 22.44) ^ 5) = 1185.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1186.62 + 1185.82) / 18210230000 = 130.28