Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 6.95
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 58.55 + (58.55 * 8.66% / 100) = 63.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 162.51
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 19.41
Debt = 1386.78
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 1386.78) = 0.3734
Weight Cost Debt = 100% - 0.3734 = 0.6266
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 0.6885
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.6885 * 5.94 + 0 = 0.0679
WACC = (19.41 / 1386.78) * (100% - 0.3734) * (1 - 0.21) + 0.0679 + 0.3734 = 1.13
Terminal Value = Discount (162.51 * (1 + 0) / (1.13 - 0)) = 13638.29
Company Value = ∑ (162.51 / (1 + 1.13) ^ 5) = 785.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13638.29 + 785.79) / 18210230000 = 792.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 447.86
FCF Yield = 0.0357
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 19.41
Debt = 1386.78
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 1386.78) = 0.3734
Weight Cost Debt = 100% - 0.3734 = 0.6266
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 0.6885
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.6885 * 5.94 + 0 = 0.0679
WACC = (19.41 / 1386.78) * (100% - 0.3734) * (1 - 0.21) + 0.0679 + 0.3734 = 1.13
Terminal Value = Discount (447.86 * (1 + 0.0357) / (1.13 - 0.0357)) = 17942.31
Company Value = ∑ (447.86 / (1 + 1.13) ^ 5) = 2019.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17942.31 + 2019.71) / 18210230000 = 1096.2