SSE: 601077 - Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.96
CAGR EPS = 57.2%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.06 + (5.06 * 57.2% / 100) = 7.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 26.99
Ebitda Yield = 0.0013
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 26.39
Debt = 343.13
Market Cap = 40.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.28 / (40.28 + 343.13) = 0.1051
Weight Cost Debt = 100% - 0.1051 = 0.8949
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.6105
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6105 * 5.94 + 0 = 0.0638
WACC = (26.39 / 343.13) * (100% - 0.1051) * (1 - 0.21) + 0.0638 + 0.1051 = 6.08
Terminal Value = Discount (26.99 * (1 + 0.0013) / (6.08 - 0.0013)) = 338.6
Company Value = ∑ (26.99 / (1 + 6.08) ^ 5) = 113.14
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (338.6 + 113.14) / 11357000000 = 39.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 58.14
FCF Yield = 0.0864
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 26.39
Debt = 343.13
Market Cap = 40.28
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 40.28 / (40.28 + 343.13) = 0.1051
Weight Cost Debt = 100% - 0.1051 = 0.8949
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.6105
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6105 * 5.94 + 0 = 0.0638
WACC = (26.39 / 343.13) * (100% - 0.1051) * (1 - 0.21) + 0.0638 + 0.1051 = 6.08
Terminal Value = Discount (58.14 * (1 + 0.0864) / (6.08 - 0.0864)) = 1837.59
Company Value = ∑ (58.14 / (1 + 6.08) ^ 5) = 206.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1837.59 + 206.47) / 11357000000 = 179.98