SSE: 601068 - China Aluminum International Engineering Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.8982
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.52 + (4.52 * 8.66% / 100) = 4.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7062
Ebitda Yield = -0.0709
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4161
Debt = 10.9
Market Cap = 14.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.06 / (14.06 + 10.9) = 0.5633
Weight Cost Debt = 100% - 0.5633 = 0.4367
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.333
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.333 * 5.94 + 0 = 0.0102
WACC = (0.4161 / 10.9) * (100% - 0.5633) * (1 - 0.21) + 0.0102 + 0.5633 = 3
Terminal Value = Discount (0.7062 * (1 + -0.0709) / (3 - -0.0709)) = 5.61
Company Value = ∑ (0.7062 / (1 + 3) ^ 5) = 3.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.61 + 3.78) / 2959070000 = 3.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.66
FCF Yield = 0.3175
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4161
Debt = 10.9
Market Cap = 14.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.06 / (14.06 + 10.9) = 0.5633
Weight Cost Debt = 100% - 0.5633 = 0.4367
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.333
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.333 * 5.94 + 0 = 0.0102
WACC = (0.4161 / 10.9) * (100% - 0.5633) * (1 - 0.21) + 0.0102 + 0.5633 = 3
Terminal Value = Discount (2.66 * (1 + 0.3175) / (3 - 0.3175)) = 10.53
Company Value = ∑ (2.66 / (1 + 3) ^ 5) = 7.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.53 + 7.45) / 2959070000 = 6.08