SSE: 600690 - Haier Smart Home Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.81
CAGR EPS = 6.85%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.81 * (1 + 6.85%) / (0.0433 * 2) = 22.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 18.5
Ebitda Yield = -0.0109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.11
Debt = 30.25
Market Cap = 210.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 210.02 / (210.02 + 30.25) = 0.8741
Weight Cost Debt = 100% - 0.8741 = 0.1259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.6707
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.6707 * 5.94 + 0 = -0.0098
WACC = (2.11 / 30.25) * (100% - 0.8741) * (1 - 0.21) + -0.0098 + 0.8741 = 5.45
Terminal Value = Discount (18.5 * (1 + -0.0109) / (5.45 - -0.0109)) = 214.29
Company Value = ∑ (18.5 / (1 + 5.45) ^ 5) = 80.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (214.29 + 80.94) / 9167100000 = 32.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 23.89
FCF Yield = 0.0924
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.11
Debt = 30.25
Market Cap = 210.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 210.02 / (210.02 + 30.25) = 0.8741
Weight Cost Debt = 100% - 0.8741 = 0.1259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.6707
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.6707 * 5.94 + 0 = -0.0098
WACC = (2.11 / 30.25) * (100% - 0.8741) * (1 - 0.21) + -0.0098 + 0.8741 = 5.45
Terminal Value = Discount (23.89 * (1 + 0.0924) / (5.45 - 0.0924)) = 528.09
Company Value = ∑ (23.89 / (1 + 5.45) ^ 5) = 85.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (528.09 + 85.46) / 9167100000 = 66.93