SSE: 600176 - China Jushi Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.7605
CAGR EPS = 7.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.54 + (10.54 * 7.09% / 100) = 11.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.54
Ebitda Yield = 0.0957
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3835
Debt = 13.37
Market Cap = 57.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.89 / (57.89 + 13.37) = 0.8124
Weight Cost Debt = 100% - 0.8124 = 0.1876
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.9933
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9933 * 5.94 + 0 = 0.0865
WACC = (0.3835 / 13.37) * (100% - 0.8124) * (1 - 0.21) + 0.0865 + 0.8124 = 2.32
Terminal Value = Discount (11.54 * (1 + 0.0957) / (2.32 - 0.0957)) = 155.55
Company Value = ∑ (11.54 / (1 + 2.32) ^ 5) = 45.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (155.55 + 45.1) / 4003140000 = 50.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.204
FCF Yield = -0.1921
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3835
Debt = 13.37
Market Cap = 57.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 57.89 / (57.89 + 13.37) = 0.8124
Weight Cost Debt = 100% - 0.8124 = 0.1876
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.9933
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9933 * 5.94 + 0 = 0.0865
WACC = (0.3835 / 13.37) * (100% - 0.8124) * (1 - 0.21) + 0.0865 + 0.8124 = 2.32
Terminal Value = Discount (-0.204 * (1 + -0.1921) / (2.32 - -0.1921)) = -0.6824
Company Value = ∑ (-0.204 / (1 + 2.32) ^ 5) = -1.54
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6824 + -1.54) / 4003140000 = -0.5556