SSE: 600089 - TBEA Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.12
CAGR EPS = 31.27%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 13.52 + (13.52 * 31.27% / 100) = 17.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 122.69
Ebitda Yield = 0.3168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.2917
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.2917 * 5.94 + 0 = 0.0127
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0127 + 0.7163 = 3.49
Terminal Value = Discount (122.69 * (1 + 0.3168) / (3.49 - 0.3168)) = 482.77
Company Value = ∑ (122.69 / (1 + 3.49) ^ 5) = 337.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (482.77 + 337.99) / 5052710000 = 162.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.12
FCF Yield = 0.2384
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.2917
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.2917 * 5.94 + 0 = 0.0127
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0127 + 0.7163 = 3.49
Terminal Value = Discount (20.12 * (1 + 0.2384) / (3.49 - 0.2384)) = 103.15
Company Value = ∑ (20.12 / (1 + 3.49) ^ 5) = 61.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (103.15 + 61.1) / 5052710000 = 32.51