OTC: ZIZTF - Zip Co Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0037
CAGR EPS = 14.99%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0037 * (1 + 14.99%) / (0.0433 * 2) = 0.0487

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.91
Ebitda Yield = 0.5194
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2703
Debt = 2.42
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.42) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.76 * 5.94 + 0 = 0.2511
WACC = (0.2703 / 2.42) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2511 + 0 = 8.82
Terminal Value = Discount (2.91 * (1 + 0.5194) / (8.82 - 0.5194)) = 6.73
Company Value = ∑ (2.91 / (1 + 8.82) ^ 5) = 5.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.73 + 5.46) / 720400000 = 16.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 7.77
FCF Yield = 0.9804
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2703
Debt = 2.42
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.42) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 3.76
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 3.76 * 5.94 + 0 = 0.2511
WACC = (0.2703 / 2.42) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2511 + 0 = 8.82
Terminal Value = Discount (7.77 * (1 + 0.9804) / (8.82 - 0.9804)) = 11.3
Company Value = ∑ (7.77 / (1 + 8.82) ^ 5) = 10.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.3 + 10.73) / 720400000 = 30.59