OTC: XROLF - Xero Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.05
CAGR EPS = 64.79%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.05 * (1 + 64.79%) / (0.0458 * 2) = 18.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.42
Ebitda Yield = 0.2406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0342
Debt = 1.03
Market Cap = 11.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.49 / (11.49 + 1.03) = 0.9174
Weight Cost Debt = 100% - 0.9174 = 0.0826
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.22 * 5.94 + 0 = 0.1
WACC = (0.0342 / 1.03) * (100% - 0.9174) * (1 - 0.21) + 0.1 + 0.9174 = 2.68
Terminal Value = Discount (1.42 * (1 + 0.2406) / (2.68 - 0.2406)) = 7.22
Company Value = ∑ (1.42 / (1 + 2.68) ^ 5) = 4.42
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.22 + 4.42) / 150040000 = 77.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.55
FCF Yield = 0.5162
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0342
Debt = 1.03
Market Cap = 11.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.49 / (11.49 + 1.03) = 0.9174
Weight Cost Debt = 100% - 0.9174 = 0.0826
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.22
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.22 * 5.94 + 0 = 0.1
WACC = (0.0342 / 1.03) * (100% - 0.9174) * (1 - 0.21) + 0.1 + 0.9174 = 2.68
Terminal Value = Discount (2.55 * (1 + 0.5162) / (2.68 - 0.5162)) = 6.92
Company Value = ∑ (2.55 / (1 + 2.68) ^ 5) = 5.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.92 + 5.93) / 150040000 = 85.67