OTC: XIACY - Xiaomi Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.69
CAGR EPS = 67.08%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.69 * (1 + 67.08%) / (0.0433 * 2) = 13.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 67.29
Ebitda Yield = 0.1883
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.56
Debt = 28.57
Market Cap = 37.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.55 / (37.55 + 28.57) = 0.5679
Weight Cost Debt = 100% - 0.5679 = 0.4321
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 0.9301
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.9301 * 5.94 + 0 = 0.0783
WACC = (1.56 / 28.57) * (100% - 0.5679) * (1 - 0.21) + 0.0783 + 0.5679 = 4.32
Terminal Value = Discount (67.29 * (1 + 0.1883) / (4.32 - 0.1883)) = 446.13
Company Value = ∑ (67.29 / (1 + 4.32) ^ 5) = 213.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (446.13 + 213.44) / 25324990000 = 26.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 54.23
FCF Yield = 0.0913
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.56
Debt = 28.57
Market Cap = 37.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.55 / (37.55 + 28.57) = 0.5679
Weight Cost Debt = 100% - 0.5679 = 0.4321
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 0.9301
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 0.9301 * 5.94 + 0 = 0.0783
WACC = (1.56 / 28.57) * (100% - 0.5679) * (1 - 0.21) + 0.0783 + 0.5679 = 4.32
Terminal Value = Discount (54.23 * (1 + 0.0913) / (4.32 - 0.0913)) = 995.84
Company Value = ∑ (54.23 / (1 + 4.32) ^ 5) = 200.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (995.84 + 200.92) / 25324990000 = 47.26