OTC: SKHSY - Sekisui House, Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 309.19
CAGR EPS = 176.5%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 22.33 + (22.33 * 176.5% / 100) = 61.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 357.07
Ebitda Yield = 0.0359
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 12.37
Debt = 750.8
Market Cap = 12.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.68 / (12.68 + 750.8) = 0.0166
Weight Cost Debt = 100% - 0.0166 = 0.9834
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.4214
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4214 * 5.94 + 0 = 0.005
WACC = (12.37 / 750.8) * (100% - 0.0166) * (1 - 0.21) + 0.005 + 0.0166 = 1.3
Terminal Value = Discount (357.07 * (1 + 0.0359) / (1.3 - 0.0359)) = 15148.41
Company Value = ∑ (357.07 / (1 + 1.3) ^ 5) = 1601.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15148.41 + 1601.23) / 654370000 = 25596.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5071
FCF Yield = -1.38
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 12.37
Debt = 750.8
Market Cap = 12.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.68 / (12.68 + 750.8) = 0.0166
Weight Cost Debt = 100% - 0.0166 = 0.9834
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.4214
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.4214 * 5.94 + 0 = 0.005
WACC = (12.37 / 750.8) * (100% - 0.0166) * (1 - 0.21) + 0.005 + 0.0166 = 1.3
Terminal Value = Discount (0.5071 * (1 + -1.38) / (1.3 - -1.38)) = -0.1305
Company Value = ∑ (0.5071 / (1 + 1.3) ^ 5) = 16.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1305 + 16.95) / 654370000 = 25.7