OTC: SIELF - Shanghai Electric Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.000369
CAGR EPS = -67.2%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.000369 * (1 + -67.2%) / (0.0433 * 2) = 0.0014

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1501
Ebitda Yield = -0.3091
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2613
Debt = 36.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 36.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 13.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 13.56 * 5.94 + 0 = 0.8352
WACC = (0.2613 / 36.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.8352 + 0 = 0.5596
Terminal Value = Discount (0.1501 * (1 + -0.3091) / (0.5596 - -0.3091)) = 0.3205
Company Value = ∑ (0.1501 / (1 + 0.5596) ^ 5) = 1.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3205 + 1.77) / 15579810000 = 0.1343

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1095
FCF Yield = -0.2599
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2613
Debt = 36.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 36.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 13.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 13.56 * 5.94 + 0 = 0.8352
WACC = (0.2613 / 36.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.8352 + 0 = 0.5596
Terminal Value = Discount (0.1095 * (1 + -0.2599) / (0.5596 - -0.2599)) = 0.2969
Company Value = ∑ (0.1095 / (1 + 0.5596) ^ 5) = 1.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2969 + 1.08) / 15579810000 = 0.0883