OTC: SHECY - Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 259.17
CAGR EPS = 107.99%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 18.21 + (18.21 * 107.99% / 100) = 37.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1695.79
Ebitda Yield = 0.106
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.5
Debt = 24.3
Market Cap = 65.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 65.14 / (65.14 + 24.3) = 0.7283
Weight Cost Debt = 100% - 0.7283 = 0.2717
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -2.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.44 * 5.94 + 0 = -0.116
WACC = (1.5 / 24.3) * (100% - 0.7283) * (1 - 0.21) + -0.116 + 0.7283 = 4.76
Terminal Value = Discount (1695.79 * (1 + 0.106) / (4.76 - 0.106)) = 25460.95
Company Value = ∑ (1695.79 / (1 + 4.76) ^ 5) = 6046.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (25460.95 + 6046.98) / 2006980000 = 15699.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 833.72
FCF Yield = 0.1716
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.5
Debt = 24.3
Market Cap = 65.14
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 65.14 / (65.14 + 24.3) = 0.7283
Weight Cost Debt = 100% - 0.7283 = 0.2717
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -2.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.44 * 5.94 + 0 = -0.116
WACC = (1.5 / 24.3) * (100% - 0.7283) * (1 - 0.21) + -0.116 + 0.7283 = 4.76
Terminal Value = Discount (833.72 * (1 + 0.1716) / (4.76 - 0.1716)) = 6243.82
Company Value = ∑ (833.72 / (1 + 4.76) ^ 5) = 2674.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6243.82 + 2674.7) / 2006980000 = 4443.75