OTC: RYCEY - Rolls-Royce Holdings plc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.287
CAGR EPS = 15.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.287 * (1 + 15.77%) / (0.0433 * 2) = 3.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 21.37
Ebitda Yield = 0.4168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.578
Debt = 4.38
Market Cap = 21.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.59 / (21.59 + 4.38) = 0.8314
Weight Cost Debt = 100% - 0.8314 = 0.1686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.46 * 5.94 + 0 = 0.1168
WACC = (0.578 / 4.38) * (100% - 0.8314) * (1 - 0.21) + 0.1168 + 0.8314 = 10.44
Terminal Value = Discount (21.37 * (1 + 0.4168) / (10.44 - 0.4168)) = 58.99
Company Value = ∑ (21.37 / (1 + 10.44) ^ 5) = 42.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (58.99 + 42.01) / 8404999999 = 12.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.04
FCF Yield = 0.1141
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.578
Debt = 4.38
Market Cap = 21.59
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.59 / (21.59 + 4.38) = 0.8314
Weight Cost Debt = 100% - 0.8314 = 0.1686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.46 * 5.94 + 0 = 0.1168
WACC = (0.578 / 4.38) * (100% - 0.8314) * (1 - 0.21) + 0.1168 + 0.8314 = 10.44
Terminal Value = Discount (3.04 * (1 + 0.1141) / (10.44 - 0.1141)) = 214.03
Company Value = ∑ (3.04 / (1 + 10.44) ^ 5) = 9.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (214.03 + 9.09) / 8404999999 = 26.55