OTC: NILSY - Public Joint Stock Company Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2628.65
CAGR EPS = 322.61%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 3.02 + (3.02 * 322.61% / 100) = 12.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 42205.38
Ebitda Yield = 1.31
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 36.77
Debt = 11.78
Market Cap = 4.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.62 / (4.62 + 11.78) = 0.2817
Weight Cost Debt = 100% - 0.2817 = 0.7183
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (36.77 / 11.78) * (100% - 0.2817) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.2817 = 245.9
Terminal Value = Discount (42205.38 * (1 + 1.31) / (245.9 - 1.31)) = 171.12
Company Value = ∑ (42205.38 / (1 + 245.9) ^ 5) = 1120.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (171.12 + 1120.03) / 152860000 = 8446.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 182.11
FCF Yield = 0.3868
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 36.77
Debt = 11.78
Market Cap = 4.62
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.62 / (4.62 + 11.78) = 0.2817
Weight Cost Debt = 100% - 0.2817 = 0.7183
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (36.77 / 11.78) * (100% - 0.2817) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.2817 = 245.9
Terminal Value = Discount (182.11 * (1 + 0.3868) / (245.9 - 0.3868)) = 0.2461
Company Value = ∑ (182.11 / (1 + 245.9) ^ 5) = 23.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2461 + 23.51) / 152860000 = 155.42