OTC: MARUY - Marubeni Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 279.8
CAGR EPS = 104.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 159.66 + (159.66 * 104.03% / 100) = 325.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1846.66
Ebitda Yield = 0.1771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.3644
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.3644 * 5.94 + 0 = 0.0084
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + 0.0084 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (1846.66 * (1 + 0.1771) / (2.38 - 0.1771)) = 12609.52
Company Value = ∑ (1846.66 / (1 + 2.38) ^ 5) = 6332.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12609.52 + 6332.05) / 1684800000 = 11242.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 364.01
FCF Yield = 0.0472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.3644
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.3644 * 5.94 + 0 = 0.0084
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + 0.0084 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (364.01 * (1 + 0.0472) / (2.38 - 0.0472)) = 14503.13
Company Value = ∑ (364.01 / (1 + 2.38) ^ 5) = 1547.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14503.13 + 1547.53) / 1684800000 = 9526.75