OTC: LYSCF - Lynas Rare Earths Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0567
CAGR EPS = -1.13%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0567 * (1 + -1.13%) / (0.0433 * 2) = 0.6474

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1683
Ebitda Yield = 0.0934
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.1157
Market Cap = 4.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.09 / (4.09 + 0.1157) = 0.9725
Weight Cost Debt = 100% - 0.9725 = 0.0275
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2 * 5.94 + 0 = -0.0887
WACC = (0.0055 / 0.1157) * (100% - 0.9725) * (1 - 0.21) + -0.0887 + 0.9725 = 3.63
Terminal Value = Discount (0.1683 * (1 + 0.0934) / (3.63 - 0.0934)) = 2.7
Company Value = ∑ (0.1683 / (1 + 3.63) ^ 5) = 0.6343
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.7 + 0.6343) / 937990000 = 3.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8949
FCF Yield = -2.21
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0055
Debt = 0.1157
Market Cap = 4.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.09 / (4.09 + 0.1157) = 0.9725
Weight Cost Debt = 100% - 0.9725 = 0.0275
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2 * 5.94 + 0 = -0.0887
WACC = (0.0055 / 0.1157) * (100% - 0.9725) * (1 - 0.21) + -0.0887 + 0.9725 = 3.63
Terminal Value = Discount (0.8949 * (1 + -2.21) / (3.63 - -2.21)) = -0.4036
Company Value = ∑ (0.8949 / (1 + 3.63) ^ 5) = 0.5881
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4036 + 0.5881) / 937990000 = 0.1968