Grand City Properties S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.58
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 11.25 + (11.25 * 8.66% / 100) = 12.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3589
Ebitda Yield = -0.0293
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.067
Debt = 4.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = -0.4591
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.4591 * 5.94 + 0 = -0.000572
WACC = (0.067 / 4.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.000572 + 0 = 1.08
Terminal Value = Discount (0.3589 * (1 + -0.0293) / (1.08 - -0.0293)) = 8.23
Company Value = ∑ (0.3589 / (1 + 1.08) ^ 5) = 1.85
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.23 + 1.85) / 172870000 = 58.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4555
FCF Yield = 0.0724
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.067
Debt = 4.89
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 4.89) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = -0.4591
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.4591 * 5.94 + 0 = -0.000572
WACC = (0.067 / 4.89) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.000572 + 0 = 1.08
Terminal Value = Discount (0.4555 * (1 + 0.0724) / (1.08 - 0.0724)) = 7.52
Company Value = ∑ (0.4555 / (1 + 1.08) ^ 5) = 1.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.52 + 1.92) / 172870000 = 54.6