OTC: FMCKL - Freddie Mac

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 16.21
CAGR EPS = 7.87%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.67 + (6.67 * 7.87% / 100) = 7.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 739.55
Ebitda Yield = 1.3
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 86.82
Debt = 3214.17
Market Cap = 1.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.57 / (1.57 + 3214.17) = 0.000488
Weight Cost Debt = 100% - 0.000488 = 0.999512
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 30.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 30.68 * 5.94 + 0 = 1.85
WACC = (86.82 / 3214.17) * (100% - 0.000488) * (1 - 0.21) + 1.85 + 0.000488 = 2.13
Terminal Value = Discount (739.55 * (1 + 1.3) / (2.13 - 1.3)) = 1196.67
Company Value = ∑ (739.55 / (1 + 2.13) ^ 5) = 1176.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1196.67 + 1176.04) / 650060000 = 3649.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.9
FCF Yield = -0.1187
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 86.82
Debt = 3214.17
Market Cap = 1.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.57 / (1.57 + 3214.17) = 0.000488
Weight Cost Debt = 100% - 0.000488 = 0.999512
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 30.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 30.68 * 5.94 + 0 = 1.85
WACC = (86.82 / 3214.17) * (100% - 0.000488) * (1 - 0.21) + 1.85 + 0.000488 = 2.13
Terminal Value = Discount (2.9 * (1 + -0.1187) / (2.13 - -0.1187)) = 16.45
Company Value = ∑ (2.9 / (1 + 2.13) ^ 5) = 17.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.45 + 17.94) / 650060000 = 52.9