OTC: DNNGY - Ørsted A/S

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -48.8
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 18.81 + (18.81 * 9.16% / 100) = 20.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 10.44
Ebitda Yield = -0.0526
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 4.28
Debt = 80.43
Market Cap = 32.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.56 / (32.56 + 80.43) = 0.2882
Weight Cost Debt = 100% - 0.2882 = 0.7118
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.8266
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.8266 * 5.94 + 0 = 0.0766
WACC = (4.28 / 80.43) * (100% - 0.2882) * (1 - 0.21) + 0.0766 + 0.2882 = 4.21
Terminal Value = Discount (10.44 * (1 + -0.0526) / (4.21 - -0.0526)) = 84.97
Company Value = ∑ (10.44 / (1 + 4.21) ^ 5) = 51.84
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (84.97 + 51.84) / 420230000 = 325.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -9.92
FCF Yield = 0.0051
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 4.28
Debt = 80.43
Market Cap = 32.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 32.56 / (32.56 + 80.43) = 0.2882
Weight Cost Debt = 100% - 0.2882 = 0.7118
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0.8266
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.8266 * 5.94 + 0 = 0.0766
WACC = (4.28 / 80.43) * (100% - 0.2882) * (1 - 0.21) + 0.0766 + 0.2882 = 4.21
Terminal Value = Discount (-9.92 * (1 + 0.0051) / (4.21 - 0.0051)) = -219.38
Company Value = ∑ (-9.92 / (1 + 4.21) ^ 5) = -43.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-219.38 + -43.44) / 420230000 = -625.42