OTC: CTRYF - Country Garden Holdings

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.03
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.135 + (0.135 * 8.66% / 100) = 0.1467

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 19.15
Ebitda Yield = -0.135
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 271.72
Market Cap = 2.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.68 / (2.68 + 271.72) = 0.0098
Weight Cost Debt = 100% - 0.0098 = 0.9902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -3.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.46 * 5.94 + 0 = -0.1755
WACC = (0 / 271.72) * (100% - 0.0098) * (1 - 0.21) + -0.1755 + 0.0098 = -0.0017
Terminal Value = Discount (19.15 * (1 + -0.135) / (-0.0017 - -0.135)) = 122.75
Company Value = ∑ (19.15 / (1 + -0.0017) ^ 5) = 130.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (122.75 + 130.65) / 27637000000 = 9.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 41.82
FCF Yield = 0.0443
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 271.72
Market Cap = 2.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.68 / (2.68 + 271.72) = 0.0098
Weight Cost Debt = 100% - 0.0098 = 0.9902
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -3.46
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.46 * 5.94 + 0 = -0.1755
WACC = (0 / 271.72) * (100% - 0.0098) * (1 - 0.21) + -0.1755 + 0.0098 = -0.0017
Terminal Value = Discount (41.82 * (1 + 0.0443) / (-0.0017 - 0.0443)) = 986.02
Company Value = ∑ (41.82 / (1 + -0.0017) ^ 5) = 192.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (986.02 + 192.12) / 27637000000 = 42.63