OTC: CHGCY - Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.37
CAGR EPS = -51.32%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.37 * (1 + -51.32%) / (0.0433 * 2) = 7.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1374
Ebitda Yield = -0.4585
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000187
Debt = 13.11
Market Cap = 47.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.56 / (47.56 + 13.11) = 0.7839
Weight Cost Debt = 100% - 0.7839 = 0.2161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -0.8234
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.8234 * 5.94 + 0 = -0.0207
WACC = (0.000187 / 13.11) * (100% - 0.7839) * (1 - 0.21) + -0.0207 + 0.7839 = -0.0151
Terminal Value = Discount (0.1374 * (1 + -0.4585) / (-0.0151 - -0.4585)) = 0.1625
Company Value = ∑ (0.1374 / (1 + -0.0151) ^ 5) = 3.32
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1625 + 3.32) / 1645500000 = 2.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 586.79
FCF Yield = 0.1331
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000187
Debt = 13.11
Market Cap = 47.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 47.56 / (47.56 + 13.11) = 0.7839
Weight Cost Debt = 100% - 0.7839 = 0.2161
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -0.8234
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.8234 * 5.94 + 0 = -0.0207
WACC = (0.000187 / 13.11) * (100% - 0.7839) * (1 - 0.21) + -0.0207 + 0.7839 = -0.0151
Terminal Value = Discount (586.79 * (1 + 0.1331) / (-0.0151 - 0.1331)) = 4992.02
Company Value = ∑ (586.79 / (1 + -0.0151) ^ 5) = 2321.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4992.02 + 2321.98) / 1645500000 = 4444.85