NYSE: TTI - TETRA Technologies, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.1965
CAGR EPS = 16.69%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1965 * (1 + 16.69%) / (0.0458 * 2) = 2.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2296
Ebitda Yield = 0.2351
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0223
Debt = 0.1674
Market Cap = 0.6802
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6802 / (0.6802 + 0.1674) = 0.8025
Weight Cost Debt = 100% - 0.8025 = 0.1975
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = -0.3504
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.3504 * 5.94 + 0 = 0.0052
WACC = (0.0223 / 0.1674) * (100% - 0.8025) * (1 - 0.21) + 0.0052 + 0.8025 = 10.46
Terminal Value = Discount (0.2296 * (1 + 0.2351) / (10.46 - 0.2351)) = 1.32
Company Value = ∑ (0.2296 / (1 + 10.46) ^ 5) = 0.5653
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.32 + 0.5653) / 131240000 = 14.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0954
FCF Yield = 0.2438
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0223
Debt = 0.1674
Market Cap = 0.6802
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6802 / (0.6802 + 0.1674) = 0.8025
Weight Cost Debt = 100% - 0.8025 = 0.1975
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = -0.3504
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -0.3504 * 5.94 + 0 = 0.0052
WACC = (0.0223 / 0.1674) * (100% - 0.8025) * (1 - 0.21) + 0.0052 + 0.8025 = 10.46
Terminal Value = Discount (0.0954 * (1 + 0.2438) / (10.46 - 0.2438)) = 0.5186
Company Value = ∑ (0.0954 / (1 + 10.46) ^ 5) = 0.232
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5186 + 0.232) / 131240000 = 5.72