NYSE: TREC - Trecora Resources

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.364
CAGR EPS = -27.52%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.364 * (1 + -27.52%) / (0.0433 * 2) = 3.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0217
Ebitda Yield = 0.0334
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0481
Market Cap = 0.2326
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2326 / (0.2326 + 0.0481) = 0.8286
Weight Cost Debt = 100% - 0.8286 = 0.1714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0 / 0.0481) * (100% - 0.8286) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.8286 = 0.0239
Terminal Value = Discount (0.0217 * (1 + 0.0334) / (0.0239 - 0.0334)) = 0.6755
Company Value = ∑ (0.0217 / (1 + 0.0239) ^ 5) = 0.1016
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6755 + 0.1016) / 25000000 = 31.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0056
FCF Yield = -0.1087
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0481
Market Cap = 0.2326
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2326 / (0.2326 + 0.0481) = 0.8286
Weight Cost Debt = 100% - 0.8286 = 0.1714
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0 / 0.0481) * (100% - 0.8286) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.8286 = 0.0239
Terminal Value = Discount (-0.0056 * (1 + -0.1087) / (0.0239 - -0.1087)) = -0.046
Company Value = ∑ (-0.0056 / (1 + 0.0239) ^ 5) = -0.0358
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.046 + -0.0358) / 25000000 = -3.27