NYSE: PRLB - Proto Labs

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.6567
CAGR EPS = -22.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6567 * (1 + -22.51%) / (0.0433 * 2) = 5.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0097
Ebitda Yield = -0.1916
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.0055
Market Cap = 0.7411
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7411 / (0.7411 + 0.0055) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.51 * 5.94 + 0 = 0.1179
WACC = (0.0011 / 0.0055) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + 0.1179 + 0.9927 = 15.81
Terminal Value = Discount (0.0097 * (1 + -0.1916) / (15.81 - -0.1916)) = 0.0108
Company Value = ∑ (0.0097 / (1 + 15.81) ^ 5) = 0.0543
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0108 + 0.0543) / 26220000 = 2.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0393
FCF Yield = -0.0275
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.0055
Market Cap = 0.7411
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7411 / (0.7411 + 0.0055) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.51
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.51 * 5.94 + 0 = 0.1179
WACC = (0.0011 / 0.0055) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + 0.1179 + 0.9927 = 15.81
Terminal Value = Discount (0.0393 * (1 + -0.0275) / (15.81 - -0.0275)) = 0.0988
Company Value = ∑ (0.0393 / (1 + 15.81) ^ 5) = 0.1378
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0988 + 0.1378) / 26220000 = 9.02