NYSE: ORCC - Owl Rock Capital Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.18
CAGR EPS = -5.71%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.18 * (1 + -5.71%) / (0.0433 * 2) = 12.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.28
Ebitda Yield = 0.0658
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3075
Debt = 7.28
Market Cap = 5.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.38 / (5.38 + 7.28) = 0.425
Weight Cost Debt = 100% - 0.425 = 0.575
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.3075 / 7.28) * (100% - 0.425) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.425 = 3.34
Terminal Value = Discount (1.28 * (1 + 0.0658) / (3.34 - 0.0658)) = 35.59
Company Value = ∑ (1.28 / (1 + 3.34) ^ 5) = 5.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (35.59 + 5.1) / 394010000 = 103.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5078
FCF Yield = 0.1288
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3075
Debt = 7.28
Market Cap = 5.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.38 / (5.38 + 7.28) = 0.425
Weight Cost Debt = 100% - 0.425 = 0.575
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.3075 / 7.28) * (100% - 0.425) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.425 = 3.34
Terminal Value = Discount (0.5078 * (1 + 0.1288) / (3.34 - 0.1288)) = 5.1
Company Value = ∑ (0.5078 / (1 + 3.34) ^ 5) = 1.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.1 + 1.82) / 394010000 = 17.55