NYSE: NPTN - NeoPhotonics Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1175
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 16.01 + (16.01 * 8.66% / 100) = 17.4

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0635
Ebitda Yield = 0.2675
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.0709
Market Cap = 0.8385
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8385 / (0.8385 + 0.0709) = 0.922
Weight Cost Debt = 100% - 0.922 = 0.078
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0.0014 / 0.0709) * (100% - 0.922) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.922 = 1.57
Terminal Value = Discount (0.0635 * (1 + 0.2675) / (1.57 - 0.2675)) = 0.2955
Company Value = ∑ (0.0635 / (1 + 1.57) ^ 5) = 0.1979
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2955 + 0.1979) / 56100000 = 8.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0017
FCF Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.0709
Market Cap = 0.8385
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8385 / (0.8385 + 0.0709) = 0.922
Weight Cost Debt = 100% - 0.922 = 0.078
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (0.0014 / 0.0709) * (100% - 0.922) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.922 = 1.57
Terminal Value = Discount (0.0017 * (1 + -1.71) / (1.57 - -1.71)) = -0.00064
Company Value = ∑ (0.0017 / (1 + 1.57) ^ 5) = 0.0044
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00064 + 0.0044) / 56100000 = 0.0669