Modine Manufacturing Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.02
CAGR EPS = 138.77%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.02 * (1 + 138.77%) / (0.0433 * 2) = 83.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6585
Ebitda Yield = 0.1744
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0241
Debt = 0.509
Market Cap = 2.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.16 / (2.16 + 0.509) = 0.8093
Weight Cost Debt = 100% - 0.8093 = 0.1907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1035
WACC = (0.0241 / 0.509) * (100% - 0.8093) * (1 - 0.21) + 0.1035 + 0.8093 = 3.79
Terminal Value = Discount (0.6585 * (1 + 0.1744) / (3.79 - 0.1744)) = 4.71
Company Value = ∑ (0.6585 / (1 + 3.79) ^ 5) = 2.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.71 + 2.17) / 53400000 = 128.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.9846
FCF Yield = 0.5084
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0241
Debt = 0.509
Market Cap = 2.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.16 / (2.16 + 0.509) = 0.8093
Weight Cost Debt = 100% - 0.8093 = 0.1907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1035
WACC = (0.0241 / 0.509) * (100% - 0.8093) * (1 - 0.21) + 0.1035 + 0.8093 = 3.79
Terminal Value = Discount (0.9846 * (1 + 0.5084) / (3.79 - 0.5084)) = 2.62
Company Value = ∑ (0.9846 / (1 + 3.79) ^ 5) = 2.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.62 + 2.22) / 53400000 = 90.58