NYSE: MGM - MGM Resorts International

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.18
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 39.58 + (39.58 * 8.66% / 100) = 43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.64
Ebitda Yield = -0.098
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4603
Debt = 6.49
Market Cap = 14.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.93 / (14.93 + 6.49) = 0.6971
Weight Cost Debt = 100% - 0.6971 = 0.3029
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.66 * 5.94 + 0 = 0.1862
WACC = (0.4603 / 6.49) * (100% - 0.6971) * (1 - 0.21) + 0.1862 + 0.6971 = 5.7
Terminal Value = Discount (1.64 * (1 + -0.098) / (5.7 - -0.098)) = 7.24
Company Value = ∑ (1.64 / (1 + 5.7) ^ 5) = 8.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.24 + 8.75) / 358630000 = 44.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.63
FCF Yield = 0.0836
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4603
Debt = 6.49
Market Cap = 14.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.93 / (14.93 + 6.49) = 0.6971
Weight Cost Debt = 100% - 0.6971 = 0.3029
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.66 * 5.94 + 0 = 0.1862
WACC = (0.4603 / 6.49) * (100% - 0.6971) * (1 - 0.21) + 0.1862 + 0.6971 = 5.7
Terminal Value = Discount (2.63 * (1 + 0.0836) / (5.7 - 0.0836)) = 80.96
Company Value = ∑ (2.63 / (1 + 5.7) ^ 5) = 9.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (80.96 + 9.48) / 358630000 = 252.2