NYSE: HGTY - Hagerty, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0467
CAGR EPS = 3.52%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0467 * (1 + 3.52%) / (0.0433 * 2) = 0.5578

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.192
Ebitda Yield = 0.227
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0228
Debt = 0.0341
Market Cap = 0.7493
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7493 / (0.7493 + 0.0341) = 0.9564
Weight Cost Debt = 100% - 0.9564 = 0.0436
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.58 * 5.94 + 0 = 0.1237
WACC = (0.0228 / 0.0341) * (100% - 0.9564) * (1 - 0.21) + 0.1237 + 0.9564 = 52.42
Terminal Value = Discount (0.192 * (1 + 0.227) / (52.42 - 0.227)) = 0.0964
Company Value = ∑ (0.192 / (1 + 52.42) ^ 5) = 0.1887
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0964 + 0.1887) / 340320000 = 0.8376

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.235
FCF Yield = 0.1697
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0228
Debt = 0.0341
Market Cap = 0.7493
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7493 / (0.7493 + 0.0341) = 0.9564
Weight Cost Debt = 100% - 0.9564 = 0.0436
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.58 * 5.94 + 0 = 0.1237
WACC = (0.0228 / 0.0341) * (100% - 0.9564) * (1 - 0.21) + 0.1237 + 0.9564 = 52.42
Terminal Value = Discount (0.235 * (1 + 0.1697) / (52.42 - 0.1697)) = 0.0943
Company Value = ∑ (0.235 / (1 + 52.42) ^ 5) = 0.2598
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0943 + 0.2598) / 340320000 = 1.04