NYSE: GWRE - Guidewire Software

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0742
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 156.04 + (156.04 * 8.66% / 100) = 169.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0126
Ebitda Yield = -0.0886
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.4429
Market Cap = 6.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.44 / (6.44 + 0.4429) = 0.9356
Weight Cost Debt = 100% - 0.9356 = 0.0644
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.33 * 5.94 + 0 = 0.1074
WACC = (0.0067 / 0.4429) * (100% - 0.9356) * (1 - 0.21) + 0.1074 + 0.9356 = 1.29
Terminal Value = Discount (0.0126 * (1 + -0.0886) / (1.29 - -0.0886)) = 0.1061
Company Value = ∑ (0.0126 / (1 + 1.29) ^ 5) = 0.0738
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1061 + 0.0738) / 82290000 = 2.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3156
FCF Yield = 0.1223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0067
Debt = 0.4429
Market Cap = 6.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.44 / (6.44 + 0.4429) = 0.9356
Weight Cost Debt = 100% - 0.9356 = 0.0644
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.33 * 5.94 + 0 = 0.1074
WACC = (0.0067 / 0.4429) * (100% - 0.9356) * (1 - 0.21) + 0.1074 + 0.9356 = 1.29
Terminal Value = Discount (0.3156 * (1 + 0.1223) / (1.29 - 0.1223)) = 3.04
Company Value = ∑ (0.3156 / (1 + 1.29) ^ 5) = 1.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.04 + 1.22) / 82290000 = 51.7