NYSE: GRA - W. R. Grace & Co

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.16
CAGR EPS = 48.72%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.16 * (1 + 48.72%) / (0.0458 * 2) = 18.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2137
Ebitda Yield = -0.0544
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 2.37
Market Cap = 4.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.64 / (4.64 + 2.37) = 0.6619
Weight Cost Debt = 100% - 0.6619 = 0.3381
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 2.37) * (100% - 0.6619) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.6619 = 0.0182
Terminal Value = Discount (0.2137 * (1 + -0.0544) / (0.0182 - -0.0544)) = 3.7
Company Value = ∑ (0.2137 / (1 + 0.0182) ^ 5) = 1.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.7 + 1.2) / 66000000 = 74.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1135
FCF Yield = -0.0464
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 2.37
Market Cap = 4.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.64 / (4.64 + 2.37) = 0.6619
Weight Cost Debt = 100% - 0.6619 = 0.3381
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 2.37) * (100% - 0.6619) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.6619 = 0.0182
Terminal Value = Discount (0.1135 * (1 + -0.0464) / (0.0182 - -0.0464)) = 2.32
Company Value = ∑ (0.1135 / (1 + 0.0182) ^ 5) = 0.625
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.32 + 0.625) / 66000000 = 44.64