NYSE: GGN - GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.35
CAGR EPS = -9.28%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.35 * (1 + -9.28%) / (0.0433 * 2) = 3.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0292
Ebitda Yield = 0.0638
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 1.9E-5
Market Cap = 0.5596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5596 / (0.5596 + 1.9E-5) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.09 * 5.94 + 0 = 0.0948
WACC = (0 / 1.9E-5) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + 0.0948 + 1 = 9.18
Terminal Value = Discount (0.0292 * (1 + 0.0638) / (9.18 - 0.0638)) = 0.714
Company Value = ∑ (0.0292 / (1 + 9.18) ^ 5) = 0.099
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.714 + 0.099) / 135000000 = 6.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0292
FCF Yield = 0.0638
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 1.9E-5
Market Cap = 0.5596
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5596 / (0.5596 + 1.9E-5) = 1
Weight Cost Debt = 100% - 1 = 0
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.09 * 5.94 + 0 = 0.0948
WACC = (0 / 1.9E-5) * (100% - 1) * (1 - 0.21) + 0.0948 + 1 = 9.18
Terminal Value = Discount (0.0292 * (1 + 0.0638) / (9.18 - 0.0638)) = 0.714
Company Value = ∑ (0.0292 / (1 + 9.18) ^ 5) = 0.099
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.714 + 0.099) / 135000000 = 6.02