NYSE: ESTC - Elastic N.V.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.5936
CAGR EPS = 17.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5936 * (1 + 17.92%) / (0.0433 * 2) = 8.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0453
Ebitda Yield = -0.1044
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0261
Debt = 0.5937
Market Cap = 5.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.85 / (5.85 + 0.5937) = 0.9079
Weight Cost Debt = 100% - 0.9079 = 0.0921
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.7601
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7601 * 5.94 + 0 = -0.0177
WACC = (0.0261 / 0.5937) * (100% - 0.9079) * (1 - 0.21) + -0.0177 + 0.9079 = 3.43
Terminal Value = Discount (-0.0453 * (1 + -0.1044) / (3.43 - -0.1044)) = -0.2472
Company Value = ∑ (-0.0453 / (1 + 3.43) ^ 5) = -0.2606
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2472 + -0.2606) / 95730000 = -5.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6465
FCF Yield = 0.3479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0261
Debt = 0.5937
Market Cap = 5.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.85 / (5.85 + 0.5937) = 0.9079
Weight Cost Debt = 100% - 0.9079 = 0.0921
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.7601
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.7601 * 5.94 + 0 = -0.0177
WACC = (0.0261 / 0.5937) * (100% - 0.9079) * (1 - 0.21) + -0.0177 + 0.9079 = 3.43
Terminal Value = Discount (0.6465 * (1 + 0.3479) / (3.43 - 0.3479)) = 2.35
Company Value = ∑ (0.6465 / (1 + 3.43) ^ 5) = 1.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.35 + 1.72) / 95730000 = 42.52