NYSE: EGO - Eldorado Gold Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.5357
CAGR EPS = 1.43%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5357 * (1 + 1.43%) / (0.0433 * 2) = 6.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8931
Ebitda Yield = 0.1365
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0305
Debt = 0.6467
Market Cap = 1.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.76 / (1.76 + 0.6467) = 0.7313
Weight Cost Debt = 100% - 0.7313 = 0.2687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.38 * 5.94 + 0 = -0.0533
WACC = (0.0305 / 0.6467) * (100% - 0.7313) * (1 - 0.21) + -0.0533 + 0.7313 = 3.66
Terminal Value = Discount (0.8931 * (1 + 0.1365) / (3.66 - 0.1365)) = 8.49
Company Value = ∑ (0.8931 / (1 + 3.66) ^ 5) = 3.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.49 + 3.13) / 195330000 = 59.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0181
FCF Yield = -0.0921
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0305
Debt = 0.6467
Market Cap = 1.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.76 / (1.76 + 0.6467) = 0.7313
Weight Cost Debt = 100% - 0.7313 = 0.2687
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.38 * 5.94 + 0 = -0.0533
WACC = (0.0305 / 0.6467) * (100% - 0.7313) * (1 - 0.21) + -0.0533 + 0.7313 = 3.66
Terminal Value = Discount (-0.0181 * (1 + -0.0921) / (3.66 - -0.0921)) = -0.1066
Company Value = ∑ (-0.0181 / (1 + 3.66) ^ 5) = -0.1003
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1066 + -0.1003) / 195330000 = -1.06