GrafTech International Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.509
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9981 + (0.9981 * 8.66% / 100) = 1.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0
Ebitda Yield = -1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0711
Debt = 1.14
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 1.14) = 0.4683
Weight Cost Debt = 100% - 0.4683 = 0.5317
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 1.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.1 * 5.94 + 0 = 0.0918
WACC = (0.0711 / 1.14) * (100% - 0.4683) * (1 - 0.21) + 0.0918 + 0.4683 = 4.97
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.2) / (4.97 - -1.2)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 4.97) ^ 5) = 0.0031
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0031) / 257670000 = 0.0121

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000341
FCF Yield = -1.34
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0711
Debt = 1.14
Market Cap = 1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1 / (1 + 1.14) = 0.4683
Weight Cost Debt = 100% - 0.4683 = 0.5317
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 1.1
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 1.1 * 5.94 + 0 = 0.0918
WACC = (0.0711 / 1.14) * (100% - 0.4683) * (1 - 0.21) + 0.0918 + 0.4683 = 4.97
Terminal Value = Discount (0.000341 * (1 + -1.34) / (4.97 - -1.34)) = -6.6E-5
Company Value = ∑ (0.000341 / (1 + 4.97) ^ 5) = 0.0183
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.6E-5 + 0.0183) / 257670000 = 0.0708