CEL-SCI Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = -0.4981
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.76 + (1.76 * 8.66% / 100) = 1.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0184
Ebitda Yield = -0.0368
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000746
Debt = 0.0116
Market Cap = 0.0591
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0591 / (0.0591 + 0.0116) = 0.8357
Weight Cost Debt = 100% - 0.8357 = 0.1643
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = 40.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 40.33 * 5.94 + 0 = 2.42
WACC = (0.000746 / 0.0116) * (100% - 0.8357) * (1 - 0.21) + 2.42 + 0.8357 = 7.05
Terminal Value = Discount (-0.0184 * (1 + -0.0368) / (7.05 - -0.0368)) = -0.1176
Company Value = ∑ (-0.0184 / (1 + 7.05) ^ 5) = -0.0818
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1176 + -0.0818) / 54040000 = -3.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0024
FCF Yield = -1.66
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000746
Debt = 0.0116
Market Cap = 0.0591
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0591 / (0.0591 + 0.0116) = 0.8357
Weight Cost Debt = 100% - 0.8357 = 0.1643
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = 40.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 40.33 * 5.94 + 0 = 2.42
WACC = (0.000746 / 0.0116) * (100% - 0.8357) * (1 - 0.21) + 2.42 + 0.8357 = 7.05
Terminal Value = Discount (0.0024 * (1 + -1.66) / (7.05 - -1.66)) = -0.000665
Company Value = ∑ (0.0024 / (1 + 7.05) ^ 5) = 0.0079
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000665 + 0.0079) / 54040000 = 0.134