NYSE: CSTM - Constellium SE

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.8376
CAGR EPS = 18.54%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.71 + (14.71 * 18.54% / 100) = 17.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6863
Ebitda Yield = 0.0255
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1273
Debt = 1.87
Market Cap = 2.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.52 / (2.52 + 1.87) = 0.5743
Weight Cost Debt = 100% - 0.5743 = 0.4257
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 2.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.69 * 5.94 + 0 = 0.1837
WACC = (0.1273 / 1.87) * (100% - 0.5743) * (1 - 0.21) + 0.1837 + 0.5743 = 5.46
Terminal Value = Discount (0.6863 * (1 + 0.0255) / (5.46 - 0.0255)) = 18.58
Company Value = ∑ (0.6863 / (1 + 5.46) ^ 5) = 2.78
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.58 + 2.78) / 149240000 = 143.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1636
FCF Yield = -0.0065
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1273
Debt = 1.87
Market Cap = 2.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.52 / (2.52 + 1.87) = 0.5743
Weight Cost Debt = 100% - 0.5743 = 0.4257
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 2.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.69 * 5.94 + 0 = 0.1837
WACC = (0.1273 / 1.87) * (100% - 0.5743) * (1 - 0.21) + 0.1837 + 0.5743 = 5.46
Terminal Value = Discount (0.1636 * (1 + -0.0065) / (5.46 - -0.0065)) = 2.04
Company Value = ∑ (0.1636 / (1 + 5.46) ^ 5) = 0.7091
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.04 + 0.7091) / 149240000 = 18.42