NYSE: CS - Credit Suisse Group AG

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -3.09
CAGR EPS = 20.35%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.89 + (0.89 * 20.35% / 100) = 1.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.74
Ebitda Yield = -0.1893
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 7.59
Debt = 189.1
Market Cap = 3.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.55 / (3.55 + 189.1) = 0.0184
Weight Cost Debt = 100% - 0.0184 = 0.9816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (7.59 / 189.1) * (100% - 0.0184) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.0184 = 3.17
Terminal Value = Discount (1.74 * (1 + -0.1893) / (3.17 - -0.1893)) = 5.45
Company Value = ∑ (1.74 / (1 + 3.17) ^ 5) = 12.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.45 + 12.75) / 2599430000 = 7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 12.99
FCF Yield = 0.0096
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 7.59
Debt = 189.1
Market Cap = 3.55
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.55 / (3.55 + 189.1) = 0.0184
Weight Cost Debt = 100% - 0.0184 = 0.9816
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0 * 5.94 + 0 = 0.026
WACC = (7.59 / 189.1) * (100% - 0.0184) * (1 - 0.21) + 0.026 + 0.0184 = 3.17
Terminal Value = Discount (12.99 * (1 + 0.0096) / (3.17 - 0.0096)) = 507.45
Company Value = ∑ (12.99 / (1 + 3.17) ^ 5) = 58.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (507.45 + 58.04) / 2599430000 = 217.54