NYSE: CRL - Charles River Laboratories International

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 9.22
CAGR EPS = 12.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.22 * (1 + 12.72%) / (0.0433 * 2) = 120.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.69
Ebitda Yield = 0.1031
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1367
Debt = 3.09
Market Cap = 10.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.2 / (10.2 + 3.09) = 0.7676
Weight Cost Debt = 100% - 0.7676 = 0.2324
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -1.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.57 * 5.94 + 0 = -0.0635
WACC = (0.1367 / 3.09) * (100% - 0.7676) * (1 - 0.21) + -0.0635 + 0.7676 = 3.42
Terminal Value = Discount (1.69 * (1 + 0.1031) / (3.42 - 0.1031)) = 22.82
Company Value = ∑ (1.69 / (1 + 3.42) ^ 5) = 6.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.82 + 6.29) / 51450000 = 565.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3871
FCF Yield = 0.0116
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1367
Debt = 3.09
Market Cap = 10.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.2 / (10.2 + 3.09) = 0.7676
Weight Cost Debt = 100% - 0.7676 = 0.2324
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -1.57
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.57 * 5.94 + 0 = -0.0635
WACC = (0.1367 / 3.09) * (100% - 0.7676) * (1 - 0.21) + -0.0635 + 0.7676 = 3.42
Terminal Value = Discount (0.3871 * (1 + 0.0116) / (3.42 - 0.0116)) = 14.63
Company Value = ∑ (0.3871 / (1 + 3.42) ^ 5) = 1.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.63 + 1.71) / 51450000 = 317.62