Charles River Laboratories International

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 0.1994
CAGR EPS = -51.19%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1994 * (1 + -51.19%) / (0.0433 * 2) = 1.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4656
Ebitda Yield = -0.0434
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1263
Debt = 2.72
Market Cap = 8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8 / (8 + 2.72) = 0.7461
Weight Cost Debt = 100% - 0.7461 = 0.2539
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 0.4392
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.4392 * 5.94 + 0 = 0.0531
WACC = (0.1263 / 2.72) * (100% - 0.7461) * (1 - 0.21) + 0.0531 + 0.7461 = 3.67
Terminal Value = Discount (0.4656 * (1 + -0.0434) / (3.67 - -0.0434)) = 4.64
Company Value = ∑ (0.4656 / (1 + 3.67) ^ 5) = 2.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.64 + 2.3) / 51630000 = 134.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6271
FCF Yield = 0.0457
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1263
Debt = 2.72
Market Cap = 8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8 / (8 + 2.72) = 0.7461
Weight Cost Debt = 100% - 0.7461 = 0.2539
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 0.4392
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 0.4392 * 5.94 + 0 = 0.0531
WACC = (0.1263 / 2.72) * (100% - 0.7461) * (1 - 0.21) + 0.0531 + 0.7461 = 3.67
Terminal Value = Discount (0.6271 * (1 + 0.0457) / (3.67 - 0.0457)) = 61.29
Company Value = ∑ (0.6271 / (1 + 3.67) ^ 5) = 2.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (61.29 + 2.57) / 51630000 = 1237.03